数字体检：把世嘉科技（002796）拆成市占、股息与估值的可读化报告
把一家上市公司当成一张清单：收入、成本、现金、债务、客户和供应链。现在我们把世嘉科技（002796）这个名字放在桌上，像拆礼物一样一项项检视——用公式、用示例、用步骤，最后给出可执行的查询路径和敏感性测试。
市场份额占有优势（怎么量化）
先说最直观的一项：市场份额 = 公司营收 ÷ 行业总营收。操作流程：1) 从公司年报或季报取最近12个月（TTM）营收；2) 从行业数据库（如Wind/Choice/国泰安/国家统计局）取得可比口径的行业总营收；3) 计算比例并观察最近3年的变化趋势。示例（演示用，不代表实时数据）：若世嘉科技TTM营收为23亿元，细分行业合计200亿元，则市占率 = 23/200 = 11.5%。如果三年内从7%升到11.5%，说明有扩张优势；反之则需警惕。
股息分红计划（如何判断慷慨与可持续）
关键指标：现金股利率（最近一年每股分红 ÷ 当前股价）、分红率（当年分红总额 ÷ 净利润）、自由现金流覆盖率（分红 ÷ 自由现金流）。示例：若每股分红0.20元，股价4元，则股息率 = 5%；若净利2亿元、分红1亿元，分红率=50%（偏高或合理取决于行业与成长性）。可持续性看自由现金流（FCF）：若FCF能覆盖分红并留有余地，分红可持续。
市值估值与DCF示范（量化流程）
基础：市值 = 股价 × 总股本。估值常用P/E、P/B、EV/EBITDA以及DCF。简单DCF流程：
1) 取最近三年FCF，做趋势回归或行业对比决定增长假设；
2) 预测未来5年FCF（逐年增长率g1→g5）；
3) 选择贴现率WACC（示例默认8%）和长期增长率g∞（示例2.5%）；
4) 计算终值TV = FCF5 × (1+g∞)/(WACC - g∞)；
5) 贴现CF和TV到现值，除以总股本得内在每股价值。示例：若贴现后总现值为40亿元、总股本10亿股，则内在价值=4元/股。做敏感性：WACC±1%、g∞±0.5% 看价格区间。
账面价值评估（稳妥派的参照）
账面价值每股 = (归属于母公司股东的所有者权益) ÷ 总股本。P/B = 市价 ÷ 账面价值。若P/B < 行业平均并且公司ROE逐年上升，可能存在价值洼地；若P/B高且ROE下滑，则溢价可能难以支撑。
市场信号与情绪量化（短中期风向）
可监控的量化信号：日均换手率（高代表活跃）、主力资金流向（券商席位数据或龙虎榜）、融资融券余额变化、机构持仓披露、新闻情绪评分（NLP量化正负面比例）、技术指标（RSI、成交量配合价格）。示例阈值：换手率连续5日>1.5%且净流入>正值，说明短期情绪偏多；若新闻情绪连续恶化且机构减持，则需谨慎。
汇率波动对油价的影响（为什么关乎世嘉科技）
机制很简单：国际油价以美元计价，国内以人民币结算时涉及美元兑人民币汇率。数学关系：国内油价（RMB/桶）≈ 国际油价（USD/桶） × USD/CNY汇率。举例：若Brent=80美元/桶，USD/CNY=7.0，则国内价≈560元/桶。若人民币贬值1%（USD/CNY从7.00到7.07），国内价上升≈1%（从560到565.6元）。对世嘉科技有意义的情形：若公司生产或物流高度依赖能源/润滑油/运输成本，油价以本币计价的上升会直接推高营业成本，进而压缩毛利。量化敏感度：成本弹性 =（能源成本占营业成本的比率）×（油价变动%）。例如能源成本占比10%，油价涨1% → 营业成本上升0.1%，对应EPS影响可通过税后利润杠杆进一步计算。
完整分析流程（可复现）
1) 数据采集：公司年报/季报、行业数据库、交易所披露、宏观汇率及油价历史序列；
2) 数据清洗：口径统一（TTM、可比口径）、剔除非常项；
3) 指标计算：市占率、P/E、P/B、FCF、分红率等；
4) 建模与敏感性分析：DCF主表+情景分析（乐观/基线/悲观）；
5) 信号监控：设定告警阈值（换手率、机构持仓变动、汇率剧烈波动等）。
结语（正能量提醒）
投资像做实验，数据与方法比“直觉”更稳当。对002796的每一个结论，都应该建立在可复现的数字上——市场份额要基于可比口径，分红可持续性要看现金流，估值要有情景范围。若你需要，我可以把上述流程做成一个Excel模板：自动抓取最新营收、计算市占、跑DCF并输出敏感性表格。
免责声明：本文为量化分析示范与方法性说明，不构成具体投资建议。请以公司最新公告与专业投资顾问意见为准。
互动投票（请选择一项并留言说明理由）
A. 我看好002796长期成长，愿意增持；
B. 我觉得估值合理，短持观望；
C. 我担心宏观/汇率风险，暂不参与；
D. 希望得到Excel模板和可复现模型，便于自己验证。