98策略：在波动中编织利润的量化之网
当市场像霓虹迷宫般闪烁时，一套精密的98策略能把混乱变成利润地图。98策略以技术指标为感知层（如均线、MACD、RSI、布林带与成交量），并用多周期、多品种信号交叉确认，以降低单一指标的误判率（参见Murphy, 1999）。
在精准预测上，98策略主张“统计+机器”的融合：短期用ARIMA或状态空间模型做基线预测，长短期异速波动用GARCH类模型刻画条件方差，再以LSTM或XGBoost做特征强化，最后用模型组合与概率校准输出置信区间。严格的滚动回测与Diebold–Mariano样本外检验保证预测稳健性（Diebold & Mariano, 1995）。
资金规模与运用方法遵循层级规则：账户规模分层（小、中、大），每层用不同仓位策略与杠杆上限。规模决定策略权重——小账户主攻高频扰动套利与波段，大家庭账户可承担跨期对冲与期权组合。位置规模建议以Kelly准则做参考并取分数（fractional Kelly）以控制波动与回撤（Kelly, 1956；Thorp, 2006）。
增值策略包括因子轮动（价值、动量、波动率收割）、配对交易与跨市场套利，辅以再平衡与税务优化来锁定“可实现alpha”。资金运用强调资金流动性管理：分层止损、分步建仓、期权保护与动态对冲，避免全仓单次暴露。
资金管理从多角度覆盖：风险限额（日VaR/周VaR）、最大回撤触发器、尾部风险对冲、关联性监测与压力测试（参照Bodie等经典资产组合理论）。执行层面加入交易成本模型与滑点估计，确保回测到实盘转化率。行为角度考虑情绪过滤与自动化执行，减少人为违纪。
综上，98策略是技术指示器、严谨预测模型、分层资金规模与动态资金管理的系统工程。它不是万能药，而是把概率与资本管理结合成可操作的框架，目标是在可控风险下持续创造超额收益。引用经典文献与实证检验，是保证策略可信度与可复现性的关键。